יש לך קרן השתלמות. כנראה.
ואם ישאלו אותך עכשיו כמה כסף יש בה, לא תדע להגיד. באיזה מסלול היא מושקעת, גם לא. מי מנהל אותה, ניחוש.
אני בדקתי כמה יש בשלי אחרי שבע שנים, והסכום היה גדול מספיק כדי שאני אתעצבן על עצמי שלא הסתכלתי קודם.
וזה קורה בגלל השם.
"קרן השתלמות" נשמע כמו תקציב לקורס. משהו שהמעסיק מפריש כדי שתיסע יום ללמוד אקסל מתקדם. אז אתה מסמן וי בטופס ביום הראשון בעבודה, ולא חושב על זה שוב.
זאת לא קרן להשתלמות. אף אחד לא נוסע להשתלמות.
זה חשבון השקעות. וליתר דיוק, זה חשבון ההשקעות היחיד בישראל שבו המדינה מוותרת על מס רווחי הון. לא מפחיתה אותו. מוותרת עליו.
מה באמת קורה שם בפנים
הכסף בקרן השתלמות לא יושב בעו"ש. הוא מושקע, בדיוק כמו כל תיק השקעות: מניות, אג"ח, מדדים. אתה בוחר מסלול, והכסף רץ בשוק.
עכשיו קח את אותו כסף בדיוק, ותשים אותו בחשבון מסחר רגיל בבנק או בבית השקעות. אותן מניות, אותה תשואה. ביום שתמכור, המדינה לוקחת 25 אחוז מהרווח.
בקרן השתלמות היא לוקחת אפס.
זה נשמע כמו באג. זה לא באג, זאת החלטה מכוונת של המחוקק שקיימת כבר עשרות שנים, והיא לא חלה על שום מכשיר חיסכון אחר שזמין לך. לא על תיק בבנק, לא על קופת גמל להשקעה, לא על פיקדון.
וכדי להבין כמה זה חריג, שווה לזכור שבכיוון השני המדינה דווקא יסודית מאוד. מי שמחזיק מניות אמריקאיות מגלה שהמס על דיבידנד אמריקאי הוא לא 15 אחוז אלא משהו אחר לגמרי, ושיש שם שכבות שאף אחד לא טרח להסביר לו. כאן, באותה מדינה בדיוק, הן פשוט לא קיימות.
(יש תקרה, כמובן. הפטור חל על הפקדות של עד 20,566 שקל בשנה ב-2026. מה שמעל התקרה חוזר להיות ממוסה ב-25 אחוז כמו כולם.)
אז השאלה המעניינת היא לא אם זה טוב. ברור שזה טוב. השאלה היא כמה זה שווה בשקלים, כי בלי המספר הזה אי אפשר להבין למה זה כל כך חשוב.
כמה שווה אפס מס?
נריץ מקרה פשוט. נניח שאתה מפקיד 10,000 שקל בשנה, במשך 20 שנה, והתיק עושה 7 אחוז בשנה בממוצע.
| חשבון השקעות רגיל | קרן השתלמות | |
|---|---|---|
| סך ההפקדות | 200,000 | 200,000 |
| שווי התיק בסוף | 409,955 | 409,955 |
| מזה רווח | 209,955 | 209,955 |
| מס בעת המשיכה | 52,489- | 0 |
| מה שנשאר לך ביד | 357,466 | 409,955 |
אותן הפקדות. אותה תשואה. אותן מניות. הפרש של 52,489 שקל, שנוצר אך ורק מזה שהכסף ישב בחשבון עם השם הנכון.
(המס בישראל מחושב על הרווח הריאלי, כלומר אחרי קיזוז אינפלציה, אז המספר המדויק זז קצת לפי השנים. הכיוון והגודל לא זזים.)
וזה עוד לפני החלק שרלוונטי רק אם אתה עצמאי.
כמה מקבל עצמאי על ההפקדה?
כאן הסיפור מתפצל לשניים, אז נעשה את שני הצדדים.
אם אתה שכיר, הקרן מגיעה מהמעסיק, והחלוקה קבועה בחוק: המעסיק מפקיד עד 7.5 אחוז מהמשכורת, ואתה מפקיד 2.5 אחוז. המשכורת נספרת עד תקרה של 15,712 שקל בחודש ב-2026.
תעצור על היחס הזה רגע, כי הוא הדבר הכי נדיב שתראה בתלוש. על משכורת של 15,000 שקל אתה מפקיד 4,500 שקל בשנה, והמעסיק מפקיד 13,500. על כל שקל שלך נכנסים שלושה שלו.
ומה שהמעסיק מפקיד, עד התקרה, לא נחשב הכנסה שלך ולא ממוסה כמו משכורת. כלומר זה לא "בונוס שנשחק במס". זה נכנס שלם, וגדל בלי מס.
ואם אין לך קרן, זה דבר שמבקשים. הוא לא חובה חוקית של המעסיק, הוא נושא למשא ומתן, והוא חלק לגיטימי לגמרי משיחת תנאים או משיחת העלאה. אנשים מתמקחים על אלף שקל בברוטו ומוותרים בלי לשים לב על שלוש עשרה אלף בשנה שהיו נכנסים לחשבון פטור ממס.
ואם אתה עצמאי, אין מעסיק שיפקיד. אתה פותח את הקרן בעצמך ומפקיד מהכסף שלך. זה נשמע כמו עסקה גרועה בהרבה, עד שמסתכלים מה מקבלים בתמורה: חלק מההפקדה נחשב הוצאה מוכרת, כלומר הוא יורד מההכנסה החייבת שלך באותה שנה.
המספרים ל-2026:
- להפקיד אפשר כמה שרוצים. אין תקרה על ההפקדה עצמה
- ההכרה כהוצאה חלה על עד 4.5 אחוז מההכנסה החייבת, ולא יותר מ-13,203 שקל בשנה
- הפטור ממס רווחי הון חל על הפקדות של עד 20,566 שקל בשנה. מה שמעל התקרה הזאת ממוסה ב-25 אחוז כרגיל
בוא נתרגם. עצמאי שמרוויח 180,000 שקל בשנה, כלומר 15,000 בחודש, מפקיד 8,100 שקל, שזה 4.5 אחוז מההכנסה שלו. הסכום הזה יורד לו מההכנסה החייבת, ובמדרגת המס שלו הוא מחזיר לו כ-1,620 שקל באותה שנה.
וזה עוד לא הכל, כי ההפקדה מקטינה את ההכנסה החייבת גם לצורך ביטוח לאומי. החיסכון שם מגיע עד 17.83 אחוז מהסכום שהופקד, כלומר עוד כ-1,440 שקל.
תסכום את שניהם: הוא העביר 8,100 שקל לחשבון של עצמו, וקרוב ל-3,060 שקל מהם חזרו אליו כבר באותה שנה. יותר משליש מההפקדה חוזר מיד, ועל הרווחים אחר כך אין מס בכלל.
וזה השלב שבו כדאי להגיד את הדבר הלא נעים: ההטבה הזאת קיימת רק אם יש לך תיק פתוח. אם עוד לא פתחת עוסק, אין לך למה להפקיד, ואתה מחוץ למשחק הזה לגמרי. זה לא סיבה לפתוח עסק, אבל זאת בהחלט עוד סיבה.
שש שנים, וזה לא מה שרוב האנשים חושבים
הכסף בקרן נזיל אחרי שש שנים מההפקדה הראשונה, לכל מטרה שתרצה. אחרי שלוש שנים אפשר למשוך אותו למטרת השתלמות, או אם הגעת לגיל פרישה.
וכאן רוב האנשים עושים את הטעות: מגיעות שש שנים, נדלקת נורה בראש, והכסף נמשך. כי אפשר.
אבל תחשוב רגע מה בדיוק נמשך שם. הקרן לא נסגרת בשש שנים. היא רק נפתחת. מהרגע הזה היא חשבון השקעות פטור ממס שגם נזיל בכל רגע, וכל שקל חדש שתפקיד אליה נזיל גם הוא מיד.
זה המכשיר הפיננסי הכי טוב שזמין לאזרח ישראלי רגיל, והוא הופך לכזה בדיוק ברגע שרוב האנשים סוגרים אותו.
(אם צריך את הכסף, מושכים. אף אחד לא אמור לחיות רע כדי לייעל מס. אבל "אפשר" זאת לא סיבה.)
ושתי שאלות שעולות כאן תמיד, אז נענה עליהן בשורה:
מה קורה אם עוזבים את העבודה? כלום. הקרן רשומה על שמך ולא על שם המעסיק. הוא מפסיק להפקיד, אבל הכסף נשאר מושקע, ממשיך לגדול, והשעון של שש השנים ממשיך לרוץ מההפקדה הראשונה ולא מתאפס.
ומה אם מפקידים מעל התקרה? הכסף נכנס, אבל הרווחים על החלק שמעל התקרה כן ממוסים ב-25 אחוז, כמו בכל חשבון אחר. זה לא נורא, זה פשוט מפסיק להיות המקום המיוחד ונהיה חשבון רגיל.
איפה זה כן עולה לך כסף
שני דברים בקרן שלך הם החלטה שלך, ורוב האנשים לא נגעו באף אחד מהם מהיום שנפתחה.
המסלול. קרן שיושבת במסלול סולידי כי ככה היא נפתחה לפני שבע שנים תעשה תשואה אחרת לגמרי מקרן במסלול מנייתי. וזה לא ניואנס, זה הדבר הגדול ביותר בכל הכתבה.
ניקח את אותה הפקדה מקודם, 10,000 שקל בשנה במשך 20 שנה, ונשווה שתי הנחות תשואה. אלה לא תחזיות ואף אחד לא מבטיח כאן תשואה, זאת רק אריתמטיקה שמראה כמה המסלול מזיז:
| תשואה שנתית ממוצעת | שווי אחרי 20 שנה |
|---|---|
| 4 אחוז | 297,781 |
| 7 אחוז | 409,955 |
| ההפרש | 112,174 |
112 אלף שקל, על אותו כסף בדיוק, כתוצאה מבחירה במסך אחד באתר של הגוף המנהל. זה יותר מכפול מההטבה של הפטור ממס שדיברנו עליה קודם.
(וכן, מסלול מנייתי גם יורד חזק יותר בדרך. זה בדיוק למה אופק של עשרים שנה הוא מה שהופך את השאלה הזאת לאחרת מהשאלה מה יקרה השנה.)
דמי הניהול. הם נגבים כאחוז מהצבירה, כל שנה, גם בשנים שהתיק ירד. הפער בין דמי ניהול גבוהים לנמוכים נראה זניח בשנה בודדת ומצטבר לעשרות אלפי שקלים על פני העשורים. הם ניתנים למשא ומתן, וזאת שיחת טלפון אחת.
וההפקדה עצמה היא רק חלק אחד מהתמונה. החשבון המלא של כמה מס משלם עצמאי מראה מאיפה בדיוק נגזרת ההכנסה החייבת שההפקדה הזאת מקטינה.
שים לב שאלה שני הדברים היחידים כאן שאתה שולט בהם. את שיעור המס אתה לא קובע, את התשואה של השוק אתה לא קובע. את שני אלה כן.
מה לעשות עם זה עכשיו
אם אתה שכיר ויש לך קרן, לך תראה מה יש בה, באיזה מסלול היא ומה דמי הניהול. זה חמש דקות באתר של הגוף המנהל, וסביר להניח שלא עשית את זה מעולם. אני לא עשיתי שבע שנים.
אם אתה עצמאי, זה על השולחן שלך ואף אחד לא יעשה את זה בשבילך. וכאן יש פרט קטן שמשתלם לדעת: הוותק בקרן נספר מסוף ינואר של השנה שבה הפקדת בפעם הראשונה, ולא מיום ההפקדה. כלומר מי שיפתח קרן ויפקיד בדצמבר מקבל את מלוא הטבת המס של אותה שנה, וגם כמעט שנה שלמה של ותק במתנה.
מי שיפתח אותה בינואר הבא יגיע לנזילות כמעט שנה מאוחר יותר. על אותו כסף בדיוק.
ואם יש דבר אחד לקחת מכאן, הוא לא המספרים, כי הם מתעדכנים כל ינואר. זה שבישראל יש בדיוק חשבון אחד שבו הרווחים שלך שלך, ורוב האנשים לא יודעים שהוא זה, כי קראו לו על שם דבר שאף אחד לא עושה בו.
ומי שכן ידע, פשוט השאיר את הכסף בפנים.
